25. Методы оценки экономической эффективности инновационные проектов

Методы оценки экономической эффективности инновационных проектов

25. Методы оценки экономической эффективности инновационные проектов

Аннотация. В статье рассмотрены теоретические основы методов оценки экономической эффективности инновационных проектов. Приведены основные понятия, рассмотрены виды инноваций на предприятии. В работе отмечено, что методы оценки экономической эффективности инновационных проектов принято делить на две большие группы: традиционные методы и методы комплексной оценки.

Ключевые слова: Инновации, инновационные проекты, методы оценки, эффективность, инвесторы, техника и технологии, научный прогресс.

Устойчивое положение предприятия на рынке сегодня зависит от того насколько эффективно оно может удовлетворять конечные потребности своих клиентов.

Современное состояние развития науки и техники, а также конкуренция, привели предприятия к необходимости поиска и освоения новых рыночных ниш.

Естественно старые технологии и способы разработки товаров или услуг в конечном итоге не будут способствовать развитию. Следовательно, возникает потребность разработки и внедрения инновационных проектов.

В сложившихся экономических условиях применение инноваций в деятельности предприятия становится актуальным.

Применяя новые техники и технологии предприятия, получают возможность более полно удовлетворять потребности клиентов, в том числе и скрытые.

Несмотря на все преимущества инновационных проектов, остается одна проблема, связанная с оценкой эффективности реализации таких проектов, а также определения перспективности их последующего инвестирования.

Изучением вопросов касающихся инноваций, инновационных проектов и их экономической эффективности занимаются многие исследователи, среди которых стоит отметить работы Дрока Т.Е., Однокоза В.Г.

, которые посвящены понятию, содержанию и изучению порядка разработки, реализации и оценки эффективности инновационных проектов. Такие авторы как Куликов Д.Л., Кучеров А.А. и Малинина С.Е. рассматривают особенности становления, развитие и проблемы методов оценки эффективности инновационных проектов.

Работы Панченко А.В., Абрахманова А.А и Рогачевой Г.И посвящены методам оценки эффективности инновационных проектов.

Дрок Т.Е. [1, c. 60] отмечает, что инновации – это результат работы, основанный на использовании передового опыта или достижений науки, по созданию нового продукта или процесса или его усовершенствованию, который используется в практической деятельности. Автор так же делает упор на том, что обязательным свойством инноваций является научно-техническая новизна.

По мнению Однокоза В.Г. [2, c. 334] инновационная деятельность представляет собой деятельность по реализации, распространению или созданию инноваций, но ее особенность в коммерческой направленности.

Автор отмечает, что инновационная деятельность имеет целью использовать результаты и достижения научной деятельности для расширения ассортимента продукции, улучшения качества товаров, совершенствования технологий, повышения производительности, что в итоге должно привести к получению высокой прибыли.

Инновационная деятельность требует инвестиций и может включать целый комплекс научно-технических, технологических и организационных мероприятий, которые в совокупности и создают инновации, товары или услуги с новыми качествами.

Принято выделять следующие виды инноваций:

  • технические — создают продукцию с новыми или улучшенными свойствами;
  • технологические — применение более совершенных способов изготовления товаров;
  • организационно-управленческие — оптимизируют процессы организации производства, транспортировки, снабжения и сбыта;
  • информационные — решают задачи рациональной организации информационных потоков в сфере научно-технической и инновационной деятельности, повышения достоверности и оперативности получения информации;
  • социальные — улучшают условия труда, решают проблемы здравоохранения, культуры, образования.

В своих работах Куликов Д.Л. и Кучеров А.А. [3, c. 16] отмечают, что инновационные инвестиции – это вложения в нематериальные активы. По мнению авторов, такое инвестирование помогает внедрить различные научные и технические разработки, новые изобретения в производство (или социальную сферу). Как результат получается значительное улучшение производственной деятельности и повышается прибыль.

Очень часто инновационные решения встречаются в области информационных технологий, энергосбережения, экологические проекты или проекты, связанные с налаживанием отечественного производства тех товаров, которые до этого только импортировались.

Финансирование таких проектов принимает инновационную форму инвестирования.

Порой трудно найти инвестиции, хотя существует несколько возможных источников: венчурные фонды, частные инвесторы, а иногда можно получить и грант, государственную поддержку для «стартапа».

Потому что в первую очередь предполагаемый инвестор должен суметь рассмотреть дополнительную интеллектуальную ценность в инвестиционном проекте, ту информацию, которую можно будет затем реализовать в реальном производственном процессе.

Стоит отметить, что у инновационных проектов есть существенное отличие от обычных проектов. На наш взгляд инновационные проекты – это новая технология о потенциальных возможностях ее развития и применимости ещё нет чёткого представления. И как следствие, ряд критериев не актуальных для обычных проектов становятся принципиально значимыми для инновационных проектов.

Для оценки эффективности проектов предлагается использовать набор показателей, ряд из которых является классическим в теории управления проектами, а ряд носит исключительный характер и возможен к применению только для анализа инновационных проектов.

Для получения всесторонней картины эффективности и применимости результатов проекта в компании предлагается использовать определенный набор критериев.

Для наглядности и простоты принятия решений и оценки проектов мы предлагаем все критерии сгруппировать по следующим направлениям анализа, которые отражают две ключевые характеристики инновационных проектов, такие как значимость и затратность.

Значимость представляет собой интегральный показатель, который отражает позитивный вклад в развитие компании в целом. Значимость рассчитывается как взвешенная сумма критериев:

  • стратегический эффект для компании;
  • срок окупаемости проекта;
  • потенциальный размер прибыли;
  • косвенные преимущества реализации проекта;
  • этап зрелости технологии;
  • риски при отказе от проекта;
  • наличие или возможность создания уникальной на рынке экспертизы внутри компании   ;
  • возможность остановки проекта на любой стадии с минимальными потерями.

Второй показатель – затратность представляет собой оценку ожидаемых затрат, а также рисков, влияющих на выполнение или стоимость проекта. Затратность определяется как взвешенная сумма критериев:

  • отклонение от планов и бюджета;
  • опыт удачных внедрений на рынке;
  • прозрачность и определенность правового поля новых технологий;
  • длительность проекта;
  • ресурсные возможности компании;
  • наличие и риски возникновения внешних ограничений использования технологий;
  • мотивированность команды.

Проведя экспертную оценку проекта и? применив расчет базовых показателей? получается сводная итоговая оценка проекта.

Для того чтобы оценить эффективность инновационных проектов на предприятиях, как правило, используют показатели, которые применяются в целях оценки инвестиционных проектов. Данный факт связан с тем, что для реализации любого проекта, в том числе инновационного, требуются определенные ресурсы, стоимость и эффективность использования которых необходимо оценить.

Малинина С.Е. [4, c. 16] отмечает, что методы оценки экономической эффективности инновационных проектов принято делить на две большие группы, а именно: традиционные методы и методы комплексной оценки. На сегодняшний момент традиционные методы являются наиболее используемыми. К традиционным методам относятся:

  • статистические методы;
  • динамические методы;
  • специальные методы.

Среди специальных методов оценки экономической эффективности инновационных проектов можно выделить следующие виды: теорию оценки опционов (ОРТ), экономическую добавленную стоимость (EVA), модель Эдвардса-Белла-Ольсона, метод венчурного капитала, индексы предпочтительности. На практике более часто из традиционных методов применяются статические и динамические методы оценки экономической эффективности инновационных проектов.

По мнению Рогачевой Г.И. [5, c. 89] из всех отмеченных методов статические методы являются простыми. Статистические методы можно использовать для экспресс-оценки инновационного проекта, который имеет непродолжительный жизненный цикл. В рамках статических методов можно выделить ряд показателей.

Суммарная прибыль от реализации проекта (чистый доход), представляющая собой разность между совокупными результатами и затратами на протяжении всего срока реализации инновационного проекта.

Положительное значение суммарной прибыли является критерием эффективности проекта.

Среднегодовая прибыль позволяет отразить значение суммарной прибыли, усредненное за весь горизонт расчета. Критерием эффективности так же является положительность его значения.

Простая норма прибыли (рентабельность инвестиций), которая рассчитывается как отношение величины прибыли предприятия в расчете на один рубль вложенных средств (инвестиций). В качестве критерия эффективности стоит рассматривать превышение показателя над нормой прибыли, которая была принята инвестором.

Простой срок окупаемости, представляющий период времени, в течение которого прибыль без учета дисконтирования полностью покроет инвестиции. В качестве критерия эффективности данного показателя рассматривается его наступление до окончания срока реализации проекта.

Как уже было отмечено, главным преимуществом статистических методов оценки экономической эффективности инновационных проектов является простота и удобство расчетов.

Панченко А.В. и Абрахманов А.А. [6, c. 49] в своих исследованиях отмечают, что представленные выше показатели имеют ряд значительных недостатков, среди которых стоит отметить игнорирование факта различной ценности денежных средств в различные моменты времени, а также распределение результатов и затрат на протяжении всего горизонта расчета.

На наш взгляд, для того чтобы преодолеть указанные недостатки необходимо использовать динамические методы, которые позволяют осуществлять процедуру дисконтирования. Данную группу можно представить следующими показателями.

Чистый дисконтированный доход (чистая текущая стоимость), который является важным показателем эффективности и используется для характеристики дисконтированного эффекта по шагам нарастающим итогом.

В качестве следующего динамического показателя принято рассматривать внутреннюю норму доходности, которая представляет собой такую норму дисконта (единственную и неотрицательную), при которой дисконтированные притоки только лишь компенсируют дисконтированные оттоки денежных средств.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций является следующим показателем и отражает относительную «отдачу проекта» на вложенные средства. Данный индекс представляет собой увеличенное на единицу отношение чистого дисконтированного дохода к дисконтированным инвестициям. Если значение индекса больше единицы, то инвестиционный проект можно признать эффективным.

Последним показателем в составе динамических методов является дисконтированный срок окупаемости, который показывает период времени, в течение которого дисконтированный эффект нарастающим итогом покрывает вложенные в проект средства.

Обобщая отметим, что инвесторы в первую очередь стараются оценить, как предприятие будет развиваться, что в результате даст применение той или иной инновационной технологии, какие барьеры для конкурентов будут созданы.

Финансовый или бизнес-план такого проекта, как и любого другого, должен содержать расчет стандартных финансовых показателей.

Инвесторам важно знать возможную емкость рынка, какие потребности клиента удовлетворит новый продукт, каналы продвижения, какие гарантии сохранности вложенных инвестиций, срок окупаемости, а также одни из самых важных показателей это рентабельность, размер прибыли и какие устойчивые конкурентные преимущества получит новый продукт.

По нашему мнению, в инновационном проекте самым главным является его команда, наличие не только четкого плана как реализовать идею на практике, чтобы проект превратился в прибыльный бизнес, но и опытного руководителя, активного лидера, который способен управлять проектом и развивать его.

Список литературы:

  1. Дрок Т.Е. Инновационный проект как исходный элемент инновационной деятельности предприятия: понятие, содержание и прединвестиционные исследования / Т.Е. Дрок // Молодой ученый. – 2015. – №10. – С. 60-64.
  2. Однокоз В.Г. Порядок разработки, реализации и оценка эффективности инновационных проектов / В.Г. Однокоз // Молодой ученый. – 2014. – №19. – С. 334-336.
  3. Куликов, Д.Л., Кучеров, А.А. Становление и развитие методов оценки эффективности инновационных проектов / Д.Л. Куликов, А.А. Кучеров // Современные проблемы науки и образования. – 2015. – № 1-1. – С. 15-26.
  4. Малинина С.Е. Проблемы оценки экономической эффективности инновационных проектов / С.Е. Малинина // Креативная экономика. – 2014. – Т 8. – № 4. – С. 16-27.
  5. Рогачева Г.И. Эффективность инновационно-инвестиционных проектов: критерии, особенности оценки / Г.И. Рогачева // Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. – 2013. – № 2. – С. 89-96.
  6. Панченко А.В., Абрахманов А.А. Методы оценки эффективности инновационных проектов с применением реальных опционов / А.В. Панченко, А.А. Абрахманов // Российское предпринимательство. – 2014. – Т 15. – № 10. – С. 48-56.

Источник: https://sibac.info/studconf/econom/lxxiii/125314

Методика определения экономической эффективности инновационного проекта

25. Методы оценки экономической эффективности инновационные проектов

Определениеэкономического эффекталюбого инновационного проектаосуществляется в следующем порядке.

1.Рассчитывается суммарно по годамрасчетного периода экономическийэффект:

                                     Эт =Рт -Зт ,                                                             (1)

гдеЭт -экономический эффект инновационногопроекта за расчетный период;

Рт -стоимостная  оценка результатовосуществления инновационного проектаза расчетный период;

Зт -стоимостная оценка затрат на осуществлениеинновационного проекта за расчетныйпериод.

Расчетэкономического эффекта осуществляетсяс приведением разновременных затрат ирезультатов к единому для всех вариантовинновационного проекта к моменту времени- к так называемому расчетному году tp.За расчетный год обычно принимаетсянаиболее ранний из всех вариантовкалендарный год, который предшествуетначалу выпуска продукции или использованияв производстве новой технологии.

Приведениеразновременных затрат всех лет периодажизненного цикла реализации мероприятияНТП к расчетному году осуществляетсяпутем умножения их величины за каждыйгод на коэффициент приведения at. 

2.Стоимостная оценка результатов за весьрасчетный период проводится по следующейформуле:

                                                                  (2)

гдеPt -стоимостная оценка результатов в t годурасчетного периода;

tn -начальный год расчетного периода;

tk -конечный год расчетного периода.

Приэтом за начальный год расчетного периодапринимается год начала финансированияработ, включая проведение исследований.За конечный год расчетного периодапринимается момент завершения всегожизненного цикла инновационного проекта.

Стоимостнаяоценка результатов определяется каксумма основных

и сопутствующих

результатов.Они могут определяться разными методами.

Дляновых предметов труда:

                                                                          (3)

гдеAt -объем применения новых предметов трудав году t;

Уt -расход предметов труда на единицупродукции, производимой с их использованиемв году t;

Цt -цена единицы продукции, выпускаемой сиспользованием нового предмета трудав году t.

Длясредств труда длительного пользования:

 (4) 

где Цt -цена единицы продукции (с учетомэффективности ее применения), производимойс помощью новых средств труда в году t;

Аt -объем применения новых средств трудав году t;

Вt -производительность средств труда вгоду t.

Стоимостнаяоценка сопутствующих результатоввключает дополнительные экономическиерезультаты в разных сферах народногохозяйства, а также экономические оценкисоциальных и экологических последствий.

Этирезультаты могут оцениваться в стоимостномвыражении по следующей формуле:

                                                                        (5)

где

  -стоимостная оценка социальных иэкологических результатов в году t;

Rjt -величина отдельных результатов (внатуральном выражении) с учетом масштабаего внедрения в году t;

     ajt -стоимостная оценка единицы отдельногорезультата в году t;

n- количество показателей, учитываемыхпри определении воздействия мероприятийна окружающую среду и социальную сферу.

3.Затраты на реализацию мероприятий НТПза расчетный период должны включатьзатраты при производстве и использованиипродукции и рассчитываются по формуле:

                                                   Зт =Зтп +Зтн,                                                 (6)

гдеЗтп -затраты при производстве продукции зарасчетный период;

Зтн -затраты при использовании продукции (без учета затрат на приобретение самойпродукции) за расчетный период.

Затратына производство и использование продукцииобычно рассчитываются единообразно поформуле:

                                                                         (7)

гдеЗтп(и) -величина затрат всех ресурсов в году t(включая затраты на получение сопутствующихрезультатов);

Иt -текущие издержки при производстве(использовании) продукции в году t безучета амортизационных отчислений нареновацию;

Кt -единовременные затраты при производстве(использовании) продукции в году t;

Лt -остаточная стоимость основных фондов,выбывающих в t году.

Еслина конец расчетного периода остаютсяосновные фонды, которые можно использоватьеще ряд лет, то величина Лt определяетсякак остаточная стоимость указанныхфондов. 

Общаяэкономическая эффективность инновационногопроекта

Для оценкиобщей экономической эффективностиинноваций может использоваться системапоказателей:

1.Интегральный эффект.

2. Индексрентабельности.

3. Нормарентабельности.

4. Периодокупаемости.

1.Интегральныйэффект Эинтпредставляет собой величину разностейрезультатов и инновационных затрат зарасчетный период, приведенных к одному,обычно начальному году, то есть с учетомдисконтирования результатов и затрат.

Дисконтированиеосновано на том, что любая сумма, котораябудет получена в будущем, в настоящеевремя обладает большей ценностью.

Спомощью дисконтирования в финансовыхвычислениях учитывается фактор времени.

Идеядисконтирования состоит в том, что дляфирмы предпочтительнее получить деньгисегодня, а не завтра, поскольку, будучиинвестированы в инновации, они завтрауже принесут определенный дополнительныйдоход. Кроме того, откладывать получениеденег на будущее рискованно: принеблагоприятных обстоятельствах онипринесут меньший доход, чем ожидалось,а то и совсем не поступят.

Коэффициентдисконтирования всегда меньше единицы,так как в противном случае деньги сегоднястоили бы меньше, чем деньги завтра.

Рассмотримусловный пример. Если сегодня выинвестируете в инновации 1 млрд. рублей,рассчитывая получить 10% дохода, то черезгод стоимость ваших инвестиций составит1,1 млрд. рублей — это будущая стоимостьваших инвестиций, а ее текущая современнаястоимость составляет 1,0 млрд. рублей.

Разностьмежду будущей стоимостью и текущейстоимостью является дисконтом.

Коэффициентыдисконтирования рассчитываются поформуле:

                                                                            (15)

 где

i –процентная ставка, выраженная десятичнойдробью (коэффициент дисконтирования);

tp– год приведения затрат и результатов(расчетный год);

t – год,затраты и результаты которого приводятсяк расчетному.

Приположительной величине нормы процентана капитал i коэффициент дисконтированиявсегда меньше единицы.

Рассмотримусловный пример: определить современнуювеличину 20 млрд. рублей, которые должныбыть выплачены через 4 года. В течениеэтого периода на первоначальную суммуначислялись сложные проценты по ставке8% годовых.

Отсюдасовременная величина составит:

Величинапроцентной ставки, по которой производитсядисконтирование, и современная величинанаходятся в обратной зависимости, тоесть чем выше процентная ставка, темменьше современная величина при прочихравных условиях.

Чем нижеставка процента и меньше период времени(t), тем выше дисконтированная величинабудущих доходов.

                                                                    (16)

 где

Тр– расчетный год;

Рt– результат в t-й год;

Зt– инновационные затраты в t-й год;

αt– коэффициент дисконтирования (дисконтныймножитель).

Интегральныйэффект имеет также другие названия, аименно: чистый дисконтированный доход,чистая приведенная или чистая современнаястоимость, чистый приведенный эффект.

Механизмотбора проекта рассмотрим на примере.

Пример1. Первоначальнаясумма инвестиций в проект 480 млн. рублей.Ежегодный приток наличности в течение3-х лет 160 млн. рублей. Процентная ставка10% (i).

В нашемпримере коэффициенты дисконтированиясоставят:

для первогогода –

для второгогода –

длятретьего года –

Следовательно,чистая текущая стоимость за годыреализации проекта равна: (160 * 0,909) + (160* 0,826) + (160 * 0,751) = 398 млн. рублей.

Дляпринятия решения о целесообразностиинвестиций в проект нужно найти разностьмежду чистой текущей стоимостью ипервоначальной суммой инвестиций.

Рассматриваемыйнами проект невыгоден, так как доходменьше, чем первоначальные инвестициив проект:

(398 — 480) =-82 млн. рублей.

Чистуютекущую стоимость называют также «чистымприведенным доходом», чистым современнымзначением (NPV).

Инновационныепроекты должны отбираться с учетоминфляционного фактора.

Инфляциякак повышение уровня цен в экономикеизмеряется либо индексом измененияцен, либо уровнем инфляции. Индексизменения цен характеризуется отношениемцен, а уровень инфляции — процентомповышения цен.

Рассматриваяроль ставки процента в принятии решенияоб инновациях, мы подспудно предполагаемотсутствие инфляции. Если имеет местоинфляция, то существуют различия междуноминальной и реальной процентнойставкой.

Номинальнаяставка — это текущая рыночная ставкапроцента без учета темпов инфляции илииначе это просто процентная ставка,выраженная в рублях (долларах США) потекущему курсу.

Реальнаяставка – это номинальная ставка завычетом ожидаемых (предполагаемых)темпов инфляции.

Например,номинальная годовая ставка равна 9%,ожидаемый темп инфляции 5% в год, отсюдареальная ставка будет равна 4% (9 — 5).

Эторазличие важно учитывать при сравненииожидаемого уровня дохода на капитал(нормы прибыли) и ставки процента:сравнение целесообразно проводить среальной, а не номинальной ставкой.Именно реальная процентная ставка, ане номинальная ставка имеет важноезначение при принятии решения обинновациях.

2. Индексрентабельностиинноваций Jr.

В качествепоказателя рентабельности можноиспользовать индекс рентабельности.Он имеет и другие названия: индексдоходности, индекс прибыльности.

Индексрентабельности представляет собойсоотношение приведенных доходов кприведенным на эту же дату инновационнымрасходам.

Расчетиндекса рентабельности ведется поформуле:

                                                                        (17)

 где

JR– индекс рентабельности

Дj– доход в периоде j

Kt– размер инвестиций в инновации впериоде t.

Приведеннаяформула отражает в числителе величинудоходов, приведенных к моменту началареализации инноваций, а в знаменателе- величину инвестиций в инновации,продисконтированных к моменту началапроцесса инвестирования.

Или иначеможно сказать – здесь сравниваются двечасти потока платежей: доходная иинвестиционная.

Индексрентабельности тесно связан с интегральнымэффектом, если интегральный эффект Эинтположителен, то индекс рентабельностиJR > 1,и наоборот. При JR > 1инновационный проект считаетсяэкономически эффективным. В противномслучае JR 

Источник: https://studfile.net/preview/3107230/page:10/

Scicenter1
Добавить комментарий